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〈全球科技股重挫〉美科技股重挫 不只是因为脸书、推特


2020-06-10


美股科技股一直是今年表现最好的区块,投资者纷纷买入苹果 (AAPL-US)、亚马逊 (AMZN-US) 和脸书 (FB) 等股。

然而,美股科技股在週三 (5 日) 重挫,週四 (6 日) 又再次面临下杀压力。虽然投资人持续担忧网路监管将对科技股造成更大影响,但是实际上,美科技股业绩不佳,实际上是从财报季时就已经开始了。

週四 (6 日) 科技类股 SPDR ETF(XLK-US) 下挫 1% 至 73.65 美元。随着推特执行长 Jack Dorsey 和脸书营运长 Sheryl Sandberg 昨日在国会作证,来讨论网路干预选举以及社群滥用等议题,市场忧虑未来美国监管单位将更深地监控社群媒体,推特 (TWTR-US)、脸书和 Alphabet(GOOGL-US) 等股票闻声重挫。

然而脸书、推特,真的是拖累美股科技股全线走弱的原因吗?

事实上週四(6 日) 美股表现最差的科技股是美光 (MU-US),下跌 8.7% 至 45.23 美元,以及 KLA-Tencor(KLAC-US) 下跌 9.1% 至 108.03 美元。归因于美光财务长先前表示 NAND 价格正在下跌。

由此看来,社群媒体股参加国会听证可能是一个催化剂,但是科技股的大量抛售不仅仅是对监管的恐惧。

对于科技股来说,正处于特别糟糕的时期。RBC Capital Markets 美国股票策略主管 Lori Calvasina 指出,目前存在「拥挤和估值问题」。他表示,10 支最受欢迎的成长基金股票中有 9 支来自科技和互联网公司,而 20 支对沖基金股票中有 13 只也是来自这些科技类股。

自 6 月下旬以来,受对沖基金欢迎的股票一直落后于 S&P 500 指数,而受成长型基金欢迎的科技股自 7 月底以来一直处于落后。

Calvasina 表示:「第二季营收艰难,许多科技类股 EPS 上表现良好,但营收、年度预测或其他指标上令人失望,导致整体表现不佳。」而且,这些与监管议题几乎没有任何关係。

前对沖基金经理 Jim Cramer 则认为,科技类股的混乱只会随着时间的推移和价格的降低而溃散。只有当弱势股东被淘汰,较低的价格再次吸引买家时,该部位才会恢复状态。



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